Le obbligazioni societarie sono un’alternativa alle azioni aziendali che offrono diversità al tuo portafoglio, ti permettono di ricevere reddito e guadagnare rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni governative.
Se ti stai chiedendo come commerciare obbligazioni societarie, cosa sono o come funzionano, scopri tutto su questo strumento finanziario in questa guida approfondita.
Cosa sono le obbligazioni societarie?
Le obbligazioni societarie sono uno strumento di debito semplice; un modo per le entità aziendali di reperire capitale. Acquistando un’obbligazione, diventi un creditore di quella società, o titolare dell’obbligazione. La società, o emittente dell’obbligazione, si impegna a effettuare pagamenti di interessi al titolare dell’obbligazione, noti come cedole. Il tasso della cedola è calcolato come una percentuale dell’importo del prestito.
Questo tasso viene pagato in date specifiche nominate nei documenti dell’obbligazione, nelle date di cedola. Alla scadenza dell’obbligazione, conosciuta come scadenza, l’emittente si impegna a restituire l’intero importo del prestito. Questa somma è chiamata capitale, o valore nominale.
Come funzionano le obbligazioni societarie?
Le obbligazioni societarie, a differenza delle obbligazioni governative, sono emesse da istituzioni private e generalmente offrono una soglia di rischio/rendimento leggermente superiore rispetto alle obbligazioni emesse dal governo. Le obbligazioni aziendali possono essere garantite, il che significa che le società offriranno certi beni come garanzia per l’obbligazione. In alcuni casi, i tassi delle cedole delle obbligazioni aziendali sono fissi e in altri possono essere variabili e legati ai tassi di interesse di mercato.
Le obbligazioni societarie sono considerate un titolo negoziabile, il che significa che possono essere acquistate e vendute su un mercato secondario. In questo mercato, le obbligazioni aziendali sono vendute per un prezzo di emissione, che è un valore correlato, ma non uguale, al capitale. La rivendita delle obbligazioni aziendali offre possibilità ai trader di assumere un’obbligazione con un rendimento migliore. Ciò significa che il prezzo di vendita dell’obbligazione è inferiore al capitale e, di conseguenza, i tassi di cedola offrono al nuovo acquirente un rendimento complessivo migliore sul loro investimento rispetto alle condizioni originali dell’obbligazione.
Ad esempio, supponiamo che un’obbligazione societaria da £10.000 venga emessa con tassi di cedola annuali di £500. Il rendimento di questa obbligazione è del 5%. Se quell’obbligazione societaria dovesse essere venduta per £9.500, i tassi delle cedole rimarrebbero £500 all’anno, ma il rendimento per il nuovo titolare dell’obbligazione sarebbe aumentato.
Oltre ad acquistare e vendere obbligazioni aziendali sui mercati secondari, un altro modo per trarre vantaggio da questo strumento di debito è imparando come commerciare obbligazioni tramite OTC.
Come commerciare le obbligazioni societarie
Investire in obbligazioni societarie può assumere la forma di acquisto di obbligazioni aziendali quando vengono emesse dall’istituzione aziendale o acquistarle e venderle su un mercato secondario. Entrambi questi metodi sono buoni modi per ottenere esposizione alle obbligazioni aziendali. Un altro modo è commerciare sulle obbligazioni aziendali.
Per i trader che vogliono ottenere esposizione alle obbligazioni societarie ma non prendere possesso dell’attività sottostante, un’opzione è coprire una posizione esistente che si ha nel mercato, mitigando le perdite potenziali. Il trading di CFD su obbligazioni è un modo per vendere allo scoperto il mercato dei futures su obbligazioni. Il trading di CFD funziona attraverso la leva finanziaria, ed è importante che tu comprenda i rischi associati a questo tipo di trading.
La leva finanziaria è un tipo di trading che significa che un deposito iniziale, calcolato come una percentuale del valore nominale dell’intero bene, è tutto ciò che devi mettere giù per ottenere la piena esposizione al valore totale dell’obbligazione aziendale. Ciò significa che se realizzi un profitto, la vincita sarà amplificata. Tuttavia, le perdite possono anche essere maggiorate e possono superare l’importo del deposito iniziale.
Indipendentemente dal tipo di strategia di trading che utilizzi per commerciare obbligazioni societarie, avrai anche bisogno di una piattaforma potente per aiutarti a monitorare le tue posizioni aperte e osservare il mercato per individuare tendenze e sviluppi pertinenti. Da VT Markets, offriamo ai nostri clienti MetaTrader 4 e il suo successore di ultima generazione, MetaTrader 5, per commerciare nei mercati aperti.
Perché le persone comprano obbligazioni societarie?
Investire in obbligazioni societarie è un’opzione attraente per una serie di motivi:
- Possono aiutarti a diversificare il tuo portafoglio
- Ti permettono di speculare sui movimenti dei tassi di interesse
- Forniscono reddito attraverso i tassi di cedola
- Possono farti guadagnare rendimenti più elevati rispetto alle obbligazioni governative se sei disposto a correre più rischi
- Sono un’attività altamente liquida, in grado di essere venduta in qualsiasi momento su un mercato secondario che tende ad avere un sano appetito per la rivendita.
Quali sono i rischi?
Come abbiamo già menzionato, le obbligazioni aziendali sono considerate meno rischiose rispetto ad altri tipi di attività finanziarie e strumenti, ma nessuna negoziazione è completamente priva di rischi. Ecco alcuni dei rischi di cui dovrai essere a conoscenza quando impari a negoziare obbligazioni aziendali.
Rischio di credito — Questo è il termine utilizzato per descrivere il rischio che un emittente aziendale possa inadempiere ai cedolari o al capitale di un’obbligazione. Le valutazioni del credito aiutano gli operatori a valutare questo rischio attraverso le categorie di investimento. Le migliori obbligazioni aziendali possono ricevere una valutazione AAA, con obbligazioni più rischiose che scendono nelle categorie BB e inferiori.
È importante essere consapevoli che la valutazione del credito di un’obbligazione aziendale può cambiare durante l’arco di vita attivo dell’obbligazione. In particolare, le condizioni commerciali avverse potrebbero influenzare il rischio di inadempienza di una società.
Rischio di interesse — Tutte le obbligazioni hanno una stretta relazione con i tassi di interesse, perché l’attrattiva di un’obbligazione aziendale per gli investitori dipende da come i suoi tassi cedolari si confrontano con i tassi di interesse correnti.
Quando i tassi di interesse salgono, gli investitori possono perdere interesse nelle obbligazioni aziendali, favorendo investimenti che potrebbero produrre un rendimento migliore per loro. In periodi di tassi di interesse depressi, la domanda di obbligazioni aziendali può essere attesa in aumento.
Rischio di inflazione — Anche l’inflazione inciderà sul valore delle obbligazioni aziendali. In periodi di alta inflazione, queste obbligazioni avranno meno potere d’acquisto, rendendo i tassi cedolari meno attraenti.
L’aumento dei tassi di interesse è anche usato come strumento finanziario per controllare l’inflazione, il che significa che i tassi di inflazione potrebbero causare un aumento dei tassi di interesse che rende meno attraenti le tue obbligazioni aziendali. Se il tasso di inflazione aumenta oltre il tasso cedolare di un’obbligazione, potrebbe anche perdere denaro in termini reali.
Rischio di liquidità — Il rischio di liquidità si riferisce a situazioni in cui potrebbero non esserci abbastanza acquirenti sul mercato per scaricare rapidamente le tue obbligazioni aziendali. Questa mancanza di domanda significa che gli operatori potrebbero dover vendere le loro obbligazioni a un prezzo di emissione inferiore al suo prezzo cedolare e al valore nominale.
Rischio di cambio — Questo rischio si riferisce specificamente alle obbligazioni aziendali emesse e pagate in una valuta diversa dalla tua valuta di riferimento. In una situazione del genere, i tassi di cambio possono diventare un problema che influisce sul valore complessivo del tuo investimento.
Rischio di chiamata — Un rischio di chiamata si verifica quando un’azienda ha il diritto, ma non l’obbligo, di rimborsare il capitale prima della data di scadenza di un’obbligazione aziendale. Questo è indesiderabile per gli investitori perché significa che perderai i tassi cedolari che altrimenti ti sarebbero stati pagati durante la vita attiva dell’obbligazione. Inizia a negoziare obbligazioni aziendali con VT
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Puoi esercitarti nelle tue strategie di trading di obbligazioni aziendali utilizzando un account demo, che ti dà accesso a un ambiente di trading dal vivo con un periodo di prova gratuito, senza obblighi, di 90 giorni. Poi, quando sarai pronto per andare live in un mercato aperto, crea un account live e inizia ad aprire e monitorare le posizioni. Ti chiedi come configurare la tua piattaforma di trading online? Chiedi al nostro team aiuto per iniziare.
Domande frequenti
Quanto sono rischiose le obbligazioni aziendali?
Tutti i trading e gli investimenti comportano un certo grado di rischio, tuttavia, il mercato obbligazionario è considerato meno rischioso rispetto ad altri tipi di trading. Sia le obbligazioni governative che quelle aziendali sono valutate da agenzie esterne come Standard & Poor’s, Fitch e Moody’s, che forniscono una categoria di investimento che indica quanto sia rischiosa un’obbligazione aziendale.
Le obbligazioni aziendali sono più sicure delle azioni?
Le obbligazioni aziendali offrono agli investitori un prodotto molto diverso dalle azioni. Le azioni sono quote di una società; possederle ti dà diritto a certi diritti di voto e ti rende un azionista della società. Possedere azioni aziendali ti consente di beneficiare dell’aumento dei prezzi delle azioni, ma significa anche che potresti perdere denaro se il valore dell’azienda cala.
Al contrario, le obbligazioni aziendali ti stabiliscono come obbligazionista, o creditore di una società. Presti quella somma di denaro all’azienda per la durata del prestito, fino alla data di scadenza. Durante questo periodo, la società effettuerà pagamenti di interessi sotto forma di cedole, e poi rimborsa il capitale alla data di scadenza dell’obbligazione.
A differenza degli azionisti, gli obbligazionisti non acquisiscono diritti di voto o una parte degli utili dell’azienda, ma si espongono anche a meno rischi. Le obbligazioni aziendali possono essere garantite dagli attivi aziendali come garanzia, e se l’azienda diventa insolvente, gli obbligazionisti saranno rimborsati del loro capitale prima degli azionisti, un concetto noto come preferenza di liquidazione.
Come inizio a negoziare obbligazioni aziendali?
Una delle opzioni per iniziare a negoziare obbligazioni è trattare con prodotti fuori borsa, noti anche come OTC, che sono negoziati tramite broker-dealer istituzionali. I CFD sulle obbligazioni sono uno di questi prodotti. I contratti per differenza, o CFD, consentono agli operatori di speculare sul movimento dei prezzi delle obbligazioni aziendali, piuttosto che sul valore dell’attività sottostante. Ciò significa che gli operatori hanno l’opportunità di beneficiare sia dei profitti che delle perdite all’interno del mercato, perché stanno speculando su dove si muoverà il prezzo, piuttosto che scommettere su un solo aumento di prezzo.
I CFD sulle obbligazioni sono strumenti finanziari complessi e richiedono agli operatori di studiare attentamente il mercato e comprendere le diverse strategie di trading dei CFD. Sono prodotti finanziari con leva, il che significa che si ottiene una piena esposizione all’attività basata su un deposito marginale. I tuoi profitti possono essere amplificati con i CFD, ma puoi anche potenzialmente perdere più del tuo importo di deposito iniziale. Per questi motivi, imparare come negoziare i CFD richiede tempo, educazione e strumenti di gestione del rischio appropriati.
