Comprendre les contrats à terme sur le forex

Qu’est-ce qu’un contrat à terme sur le forex ?

Un contrat à terme sur le forex, également appelé futures FX ou contrat à terme sur devises, est un instrument de trading sur le marché des changes. Ce type de contrat implique l’échange d’un montant déterminé d’une devise étrangère contre une autre, à un taux de change fixé à l’avance.

L’échange ne se fait pas immédiatement. Le contrat fixe une période de temps après laquelle la transaction devra être exécutée obligatoirement. Une fois le contrat mis en place, le trader ne peut plus revenir en arrière ni modifier les termes. Le taux de change est verrouillé pour toute la durée du contrat.

Les variations du taux de change sont mesurées en pips. Les pips en forex représentent de petits changements de prix, à la hausse ou à la baisse. Lorsqu’un trader achète une devise, il espère que son prix augmentera, car cela signifie qu’il l’a achetée à un taux plus avantageux dans le passé.

Les contrats à terme sur le forex sont négociés via des bourses spécialisées et sont standardisés. Cela signifie que leurs paramètres sont déterminés à l’avance. Le trader ne peut ni modifier le contrat ni en ajuster les conditions. Il doit simplement choisir le contrat qui correspond à sa stratégie.

Le contrat à terme sur le forex en détail

Nous avons déjà vu ce qu’est un contrat à terme sur le forex et comment il fonctionne, mais examinons-le plus en détail. Chaque contrat comprend les éléments suivants :

• La taille du contrat : représente la valeur de chaque devise dans le contrat à terme. Cette valeur est standardisée, ce qui signifie qu’elle ne peut ni être modifiée ni personnalisée.
• Le taux de change entre les deux devises : défini au niveau actuel du trading au comptant (spot) et fixé pour toute la durée du contrat.
• La date d’échéance et d’expiration : correspond au moment où le contrat prend fin et à la date limite pour finaliser la transaction.
• La marge de maintenance du contrat : représente le niveau minimal de fonds que chaque partie doit maintenir sur son compte afin de garantir le bon déroulement du contrat.

Ce dernier point, la marge de maintenance, mérite une explication plus approfondie. La marge de maintenance sert à garantir la disponibilité des fonds nécessaires pour finaliser la transaction à l’échéance du contrat. Elle protège l’autre partie en cas de retrait de fonds du compte ou si le solde du compte est insuffisant pour honorer l’accord.

Différence entre les contrats à terme sur le forex et le trading spot

Contrairement au trading spot, les futures FX sont des produits dérivés. Autrement dit, la valeur de la transaction est dérivée de données sous-jacentes. Le trading spot, en revanche, n’est pas un produit dérivé, car il dépend uniquement de la valeur actuelle de la devise, qui est affichée en temps réel sur la plateforme forex. C’est la principale différence entre ces deux formes de trading.

Les contrats à terme sur le forex incluent plusieurs paramètres spécifiques. Ils concernent une devise particulière négociée sur le marché des changes, tout comme le trading spot, mais les similitudes s’arrêtent là.

Avec les contrats à terme, il existe également des paramètres de prix et de durée :

• Le contrat reste actif pour une période définie,
• La valeur de la devise est fixée pour toute la durée du contrat.

Cela permet d’éliminer une partie de l’incertitude liée au trading, contrairement aux transactions au comptant qui sont soumises aux fluctuations immédiates du marché.

Différence entre les contrats à terme sur le forex et les autres types de dérivés

Nous avons établi qu’un contrat à terme sur le forex est un dérivé de devises, mais ce n’est pas le seul type disponible. Lorsque vous tradez sur le marché des changes, plusieurs autres dérivés existent, chacun étant différent d’un contrat à terme sur le forex de manière spécifique.

FX futures et FX forwards

Les forwards sont sans doute les dérivés les plus similaires aux contrats à terme. Les deux impliquent des valeurs de devises qui sont verrouillées pour toute la durée du contrat et comportent une obligation d’exécuter l’échange une fois que le contrat arrive à échéance. La différence réside dans la personnalisation du contrat. Les forwards sont négociés de gré à gré via un service de courtage et peuvent être personnalisés selon les besoins des traders. Les contrats à terme, en revanche, sont standardisés et sont négociés sur des bourses, sans possibilité de modification.

FX futures et FX options

Les principales similitudes entre les contrats à terme et les options sont la composante temporelle et la valeur fixe. Dans les deux cas, le prix spot actuel de la devise désignée est fixé pour toute la durée du contrat. La principale différence est qu’il n’y a aucune obligation d’exécuter la transaction sur un contrat d’options, alors que l’exécution d’un contrat à terme est obligatoire.

FX futures et FX swaps

Dans le forex, les swaps sont des accords permettant d’échanger un montant d’une devise contre un montant équivalent dans une autre devise. Des intérêts sont payés sur les montants de devises échangés et la transaction est inversée lorsque le contrat arrive à son terme. Cette durée déterminée est la principale similitude entre les swaps et les contrats à terme, mais ces deux dérivés sont fondamentalement différents à presque tous les autres égards.

Les avantages du trading de contrats à terme sur le forex

Il existe plusieurs avantages au trading de contrats à terme sur le forex, ce qui en fait un choix attractif pour ceux qui cherchent à tirer profit de leurs transactions ou à utiliser le marché des changes à d’autres fins. Toutefois, il est important de garder à l’esprit que les bénéfices et les avantages ne sont jamais garantis, et qu’il y a toujours un certain niveau de risque lorsqu’on évolue sur un marché aussi volatile que le forex.

Les contrats à terme sur le forex offrent un accès simplifié aux dérivés de devises

Les contrats à terme sur le forex étant standardisés, il est relativement facile pour les utilisateurs d’apprendre à négocier des produits dérivés sur le forex. Cela les différencie des forwards forex, qui nécessitent une personnalisation. Avec les futures, les traders n’ont qu’à sélectionner le contrat qu’ils souhaitent utiliser.

Il faut toujours du temps pour développer une stratégie de trading efficace, mais les débutants peuvent trouver l’apprentissage des futures forex plus accessible par rapport aux autres types de dérivés.

Les contrats à terme offrent un élément de certitude et de prévisibilité

Les conditions des contrats à terme sur le forex sont définies à l’avance, ce qui signifie qu’aucune modification ne peut être apportée pendant toute la durée du contrat. Cela apporte un élément de certitude et de prévisibilité, deux aspects souvent difficiles à trouver sur le marché des changes, généralement volatil. Il est important de rappeler que cela ne garantit pas le succès de l’opération, mais cela permet au trader de savoir que la valeur de la devise est verrouillée tant que le contrat reste en vigueur.

La standardisation améliore la transparence

Lorsque les traders ouvrent un contrat à terme, ils savent exactement à quoi s’attendre. Ils peuvent voir quelle devise sera négociée, combien de temps le contrat restera actif et quel taux de change sera appliqué. Toutes ces informations sont immédiatement disponibles et ne peuvent pas être modifiées, ce qui élimine toute ambiguïté ou incertitude pour les traders.

Les contrats à terme ont de nombreuses utilisations

Il existe plusieurs cas d’utilisation des contrats à terme sur le forex. L’un des plus simples consiste à sécuriser une somme de devises étrangères à une date ultérieure, sans prendre le risque d’un taux de change défavorable à l’avenir. D’autres cas d’utilisation incluent la spéculation – le trader s’engage à acheter un montant fixe de devises étrangères en anticipant une hausse de valeur avant l’expiration du contrat – ainsi que la couverture des risques (hedging).

Dans le hedging, le trader utilise un contrat à terme pour compenser d’éventuelles pertes sur d’autres transactions, mettant ainsi en place une stratégie de trading plus robuste et sophistiquée. Enfin, les contrats à terme peuvent être utilisés pour analyser et évaluer les taux de change et d’intérêt affectant différentes devises, tout en se protégeant contre les fluctuations soudaines des prix à court terme.

Les contrats à terme peuvent être utilisés avec effet de levier pour accroître l’exposition

Sans effet de levier, les faibles variations de valeur sur le marché des changes peuvent ne pas générer de profits significatifs pour le trader. L’effet de levier en forex permet d’augmenter l’exposition aux mouvements de prix, ce qui accroît le potentiel de gains.

Cependant, cela signifie aussi que le risque de perte est amplifié, c’est pourquoi les traders doivent utiliser l’effet de levier avec prudence et maintenir un ratio de levier faible lorsqu’ils apprennent encore à trader sur le forex.

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