Qu’est-ce qu’une corrélation des devises en forex ?

De manière générale, la corrélation est un élément que vous prendrez en compte lors de l’analyse du marché forex. Bien que la corrélation ne signifie pas toujours causalité, elle peut être utile pour prévoir et anticiper les mouvements futurs du marché – une compétence essentielle à mesure que vous apprenez à trader sur le forex de manière avancée.

Cependant, si l’on peut observer des corrélations dans de nombreuses données forex, les corrélations entre paires de devises sont un phénomène plus spécifique. Alors, qu’est-ce qu’une corrélation entre devises et pourquoi est-elle importante pour un trader ?

Comprendre les corrélations entre devises et le trading basé sur les corrélations

Lorsque nous parlons de paires de devises corrélées, nous faisons référence à trois ou quatre devises organisées en deux paires.

• Si une devise est commune aux deux paires, il y aura trois devises au total.
• Si aucune devise n’est partagée entre les paires, il y aura quatre devises.

Par exemple :

• Si vous analysez AUD/USD et GBP/USD, il y a trois devises au total (AUD, GBP et USD).
• Si vous analysez AUD/USD et GBP/EUR, il y a quatre devises (AUD, USD, GBP et EUR).

Les paires de devises corrélées sont celles qui ont tendance à évoluer de manière similaire au même moment. Si le mouvement d’une paire semble déclencher le mouvement d’une autre, alors ces deux paires présentent une corrélation.

Toutefois, une corrélation forex ne signifie pas forcément que les paires évolueront dans la même direction :

• Si une hausse ou une baisse d’une paire entraîne le même mouvement sur une autre, elles ont une corrélation positive.
• Si une hausse ou une baisse d’une paire entraîne le mouvement inverse sur une autre, elles ont une corrélation négative.

L’idée que l’une “semble déclencher” l’autre est importante. Même si des paires de devises montrent une corrélation, cela ne signifie pas qu’elles évolueront toujours comme prévu. Elles ne se déplaceront pas nécessairement avec la même intensité ou à la même vitesse. Il existe toujours un élément d’incertitude lorsqu’il s’agit de trading sur le marché du forex.

Toutefois, les corrélations restent des indicateurs précieux que les traders peuvent exploiter pour anticiper les mouvements du marché. Avec une approche prudente et réfléchie, vous pourrez approfondir votre compréhension et mieux maîtriser les corrélations forex.

Exemples de corrélations positives et négatives

Nous avons abordé les corrélations positives et négatives, mais quelles paires de devises appartiennent à ces catégories ? Voici quelques exemples.

Paires de devises avec une corrélation positive

Toutes les corrélations positives en forex ne sont pas identiques. Certaines paires suivent presque exactement les mouvements de l’autre, tandis que d’autres bougent légèrement dans la même direction, tout en maintenant une corrélation répétée sur le long terme.

Parmi les paires les plus corrélées, on trouve :

• AUD/USD et NZD/USD
• EUR/USD et GBP/USD
• EUR/USD et USD/CHF (Franc suisse)
• GBP/USD et USD/CAD (Dollar canadien)
• GBP/USD et USD/CHF

Gardez à l’esprit que ces paires ne sont pas toujours corrélées, et que d’autres corrélations fortes peuvent apparaître avec le temps.

Paires de devises avec une corrélation négative

Tout comme pour les corrélations positives, les corrélations négatives ne sont pas toutes égales. Certaines paires se déplacent dans des directions opposées avec une grande précision, tandis que d’autres présentent seulement une corrélation légère. Comprendre ces corrélations négatives est un aspect essentiel du trading forex.

Quelques exemples de paires avec une corrélation négative :

• USD/CHF et EUR/USD
• GBP/USD et USD/CHF
• USD/CAD et AUD/JPY
• USD/JPY et AUD/USD
• GBP/USD et USD/JPY

Encore une fois, les paires de devises négativement corrélées ne garantissent pas des mouvements futurs du marché. Il est essentiel d’être prudent en trading, car une perte est toujours possible, même en cas de forte corrélation attendue.

Analyse des corrélations des devises

Lorsque vous examinez une paire de devises, vous analysez ses variations de valeur mesurées en pips. Les pips en forex sont les plus petits mouvements de prix enregistrés sur une plateforme de trading FX, généralement situés à la quatrième décimale. Ainsi, si une valeur passe de 1,4323 à 1,4325, il s’agit d’un mouvement de deux pips.

Les pips jouent un rôle clé dans l’analyse des corrélations des devises, car ce sont ces mouvements de prix qui permettent d’identifier les corrélations. Cependant, le niveau de corrélation entre deux paires n’est pas mesuré en pips, mais plutôt exprimé sous forme de coefficient.

La plupart des traders utilisent ces coefficients pour évaluer les corrélations, bien qu’ils puissent également analyser les mouvements en pips de chaque paire.

Le coefficient est une valeur comprise entre -1 et 1 :

• Une valeur négative indique une corrélation négative.
• Une valeur positive indique une corrélation positive.
• Une valeur de -1 ou 1 signifie que la corrélation est parfaite à 100 % – ce qui est très rare en conditions de trading réelles.

En général, les coefficients de corrélation observés seront plus proches de -0,75 ou 0,69 – soit des valeurs décimales inférieures à 1. Plus le coefficient est proche de -1 ou 1, plus la corrélation est forte :

• Un coefficient de 0,91 indique une corrélation positive plus forte qu’un coefficient de 0,72.
• Un coefficient de -0,89 indique une corrélation négative plus forte qu’un coefficient de -0,61.

Trader avec les corrélations des devises

Lorsque vous tradez sur le marché du forex, vous êtes susceptible d’utiliser les corrélations des devises de deux manières principales.

Rassembler des preuves pour établir des prévisions

Vous pouvez observer un signal de trading ou un indicateur qui suggère un mouvement de prix spécifique pour une paire de devises. Bien que ces signaux et indicateurs soient utiles pour élaborer une stratégie de trading, il est courant que les traders cherchent à obtenir davantage d’informations avant de prendre une décision.

Observer les paires de devises corrélées peut fournir cet éclairage supplémentaire. Par exemple, vous pouvez prédire qu’une paire va évoluer dans une certaine direction et constater qu’elle entretient une corrélation historique avec une autre paire. Un mouvement sur cette seconde paire peut ainsi confirmer votre analyse, et vous pourriez décider d’ouvrir une position.

Vous pourriez aussi choisir d’accroître votre exposition au marché en tradant sur marge ou en utilisant l’effet de levier – mais gardez à l’esprit que cela augmente également le niveau de risque. Il n’existe aucune garantie de succès, mais il s’agit d’une approche réfléchie utilisée par des traders expérimentés.

Couvrir d’autres trades (hedging)

Les paires de devises corrélées sont également utilisées dans des stratégies de couverture (hedging), où les traders forex cherchent à réduire le risque d’une position en en ouvrant une autre. Comprendre les corrélations entre différentes paires est essentiel ici, car les traders peuvent compenser certaines pertes potentielles avec une opération en sens inverse.

La manière la plus évidente de procéder est d’utiliser des paires de devises corrélées négativement. Vous pouvez ouvrir une position d’achat (long) ou de vente (short) sur une paire de devises, puis ouvrir la même position sur une paire négativement corrélée. Si votre première position échoue, vous pourrez toujours réaliser un gain sur la seconde, tant que la corrélation se maintient.

Cependant, il est aussi possible de se couvrir avec des paires corrélées positivement. Dans ce cas, vous ouvrez une position sur la première paire – soit en long, soit en short – puis ouvrez une position opposée sur la seconde paire. Là encore, si la première position échoue, vous pourrez réduire vos pertes grâce à la seconde position, à condition que la corrélation soit respectée.

Lorsque vous tradez avec des paires de devises, vous devez également prendre en compte le spread. Le spread est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’une paire, et représente le coût que vous devez payer pour ouvrir une position. Avec une stratégie de hedging basée sur les corrélations, vous ouvrez deux positions au lieu d’une seule, ce qui signifie que vous devrez payer deux fois les frais de trading. Cela rend d’autant plus important de surveiller les spreads.

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Questions Fréquemment Posées (FAQs)

1. Quelles sont les paires de devises les plus corrélées ?

Une façon pour les traders de tenter de tirer parti des avantages du forex est d’examiner les corrélations, mais certaines corrélations sont plus fortes que d’autres.

Les paires AUD/USD et NZD/USD ainsi que EUR/USD et GBP/USD présentent certaines des corrélations positives les plus fortes.

En revanche, les paires USD/CHF (Franc suisse) et EUR/USD, ainsi que GBP/USD et USD/CHF, affichent certaines des corrélations négatives les plus marquées.

Cependant, il est important de se rappeler que ces corrélations peuvent évoluer et ne sont jamais garanties.

2. Quelles paires de devises fonctionnent ensemble ?

Pour identifier les paires de devises qui fonctionnent bien ensemble, il faut examiner le coefficient de corrélation du taux de change.

• Un coefficient proche de 1 indique une corrélation positive forte.
• Un coefficient proche de -1 indique une corrélation négative forte.

3. Comment est calculé le coefficient de corrélation des devises ?

Le coefficient de corrélation des devises est déterminé grâce à un calcul complexe qui prend en compte la valeur moyenne de clôture de chaque paire sur une période donnée.

Dans la formule :

• La valeur moyenne de clôture de la paire 1 est représentée par X.
• La valeur moyenne de clôture de la paire 2 est représentée par Y.

Le coefficient est calculé comme suit :

Coefficient = ∑(X− X̄)(Y− Ȳ) / √(X− X̄)² √(Y−Ȳ)²

La plupart des traders utilisent des outils en ligne intégrés aux plateformes forex pour analyser ces coefficients, ce qui leur évite d’effectuer eux-mêmes ces calculs.