December 5, 2024
Dans cet article, découvrons la signification du spread, ce qu’est le spread en trading, comment fonctionne le trading sur le spread, les différents types de spreads et les facteurs qui influencent le spread sur le marché.
Définition Spread: Qu’est-ce que le Spread?
Le spread fait référence à la différence entre le prix de l’offre (le prix qu’un acheteur est prêt à payer) et le prix de la demande (le prix qu’un vendeur est prêt à accepter) pour un actif. Cette différence détermine le coût d’entrée ou de sortie d’une position sur les marchés financiers comme le forex, les actions ou les matières premières. Essentiellement, le spread en trading peut être considéré comme le coût implicite qu’un trader supporte lorsqu’il ouvre ou clôt une position. La taille du spread peut varier en fonction de l’actif, des conditions de marché et du modèle de tarification du courtier.
Qu’est-ce que le Spread en Trading?
Lorsque nous parlons de ce qu’est le spread en trading, nous faisons référence au coût d’exécution d’un trade, spécifiquement à la différence entre le prix d’achat (demande) et le prix de vente (offre) d’un actif. Ce spread est essentiel pour les traders, car il représente le coût initial d’entrée dans un trade. Le spread en trading peut varier en raison de plusieurs facteurs tels que la liquidité, la volatilité et l’actif négocié. Par exemple, sur le marché du forex, le trading sur le spread avec un spread étroit est souvent préféré par les traders à haute fréquence qui recherchent des mouvements rapides des prix.
Par exemple, si la paire de devises EUR/USD est cotée avec une offre à 1,1000 et une demande à 1,1005, le spread est de 5 pips. Cela signifie que le prix doit évoluer d’au moins 5 pips en votre faveur pour couvrir le coût du spread et commencer à réaliser un profit.
Comment Fonctionne le Trading sur le Spread?
Le trading sur le spread consiste à prendre des positions sur deux instruments financiers liés afin de tirer profit de la différence de prix entre eux. Les traders ne parient pas nécessairement sur les mouvements absolus des prix d’un actif individuel ; au contraire, ils échangent sur les mouvements relatifs des prix entre deux instruments. Cette stratégie permet de limiter les risques tout en cherchant à profiter de petits changements de prix. Le spread joue un rôle crucial dans le trading de CFD, car il détermine le coût d’entrée et de sortie des positions sur ces dérivés.
Par exemple, un trader pourrait s’engager dans le trading sur le spread en achetant l’EUR/USD tout en vendant simultanément la paire GBP/USD. Cette stratégie permet au trader de profiter du mouvement relatif des deux paires de devises, plutôt que de prédire la direction globale du marché.
Comment Calculer le Spread?
Pour calculer le prix du spread, il suffit de soustraire le prix de l’offre du prix de la demande. Par exemple, si le prix de l’offre pour EUR/USD est de 1,1000 et le prix de la demande est de 1,1005, le spread est de 5 pips. Ce spread représente le coût d’entrée dans le trade. Lorsque vous tradez avec des courtiers offrant des spreads serrés, vous pouvez réduire vos coûts de trading globaux, surtout si vous pratiquez le trading à haute fréquence sur le spread.
Prix du Spread = Prix de la Demande − Prix de l’Offre
Prix du Spread = 1,1005 (Prix de la Demande) − 1,1000 (Prix de l’Offre) = 0,0005 (5 pips)
Ainsi, le prix du spread est de 5 pips. C’est le coût que vous payez pour entrer dans un trade avec cette paire de devises.
Exemple: Un trader qui compare deux courtiers forex constate que le courtier A propose un spread de 1 pip sur EUR/USD, tandis que le courtier B offre un spread de 3 pips. En choisissant le courtier A, le trader économise sur les coûts de trading, ce qui peut faire une différence sur plusieurs trades, notamment pour les traders impliqués dans le trading sur le spread.
Types de Spreads
1. Spread Offre-Demande (Bid-Ask Spread)
Le spread offre-demande est le type de spread le plus courant dans le trading sur le spread. Il fait référence à la différence entre le prix auquel vous pouvez acheter (demande) et le prix auquel vous pouvez vendre (offre) un actif. Ce spread est un coût direct pour les traders et représente la liquidité du marché. Un spread offre-demande plus étroit indique généralement une liquidité plus élevée, tandis qu’un spread plus large suggère une liquidité plus faible.
2. Spreads d’Options
Un spread d’options fait référence à une stratégie dans le trading d’options où un trader achète et vend simultanément des options sur le même actif sous-jacent mais avec des prix d’exercice ou des dates d’expiration différents. Il existe plusieurs types de spreads d’options, y compris les spreads verticaux, horizontaux et diagonaux, chacun ayant son propre profil de risque/rendement. Les traders utilisent les spreads d’options pour se couvrir ou limiter le risque.
3. Spread de Rendement
Un spread de rendement est la différence de rendement entre deux titres à revenu fixe, comme des obligations d’État ou des obligations d’entreprise. Les spreads de rendement peuvent refléter la différence perçue de risque ou de qualité de crédit entre les deux titres. Par exemple, le spread de rendement entre les obligations du Trésor américain et les obligations d’entreprise augmente souvent à mesure que les investisseurs exigent des rendements plus élevés pour prendre plus de risques.
4. Z-Spread
Le Z-spread est une mesure du spread par rapport au taux sans risque de référence (généralement les titres du Trésor américain) qu’un investisseur exige pour compenser le risque d’une obligation particulière. Ce spread prend en compte le risque de crédit et la liquidité de l’obligation, offrant ainsi une image plus précise du rendement par rapport aux autres spreads.
5. Spread de Crédit
Un spread de crédit est la différence de rendement entre deux obligations de maturité similaire mais de qualité de crédit différente. Ce spread est utilisé pour mesurer la prime de risque que les investisseurs exigent pour prendre des dettes moins bien notées. Par exemple, le spread entre une obligation d’entreprise et une obligation d’État de même maturité reflète le risque supplémentaire d’investir dans la dette d’entreprise.
Facteurs Affectant le Spread en Trading
Liquidité: La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle un actif peut être acheté ou vendu sur le marché sans affecter son prix. Une liquidité plus élevée entraîne généralement des spreads plus serrés, car il y a plus de participants prêts à acheter et vendre, ce qui rend le marché plus efficace. Par exemple, la paire de devises EUR/USD bénéficie d’une grande liquidité, ce qui entraîne un spread offre-demande plus petit par rapport à des paires plus illiquides.
Volatilité: La volatilité représente les fluctuations des prix d’un actif au fil du temps. En période de forte volatilité, les spreads peuvent s’élargir en raison de l’incertitude accrue sur le marché et du risque. Lorsque des nouvelles économiques importantes ou des événements géopolitiques provoquent des mouvements de prix brusques, les courtiers peuvent augmenter les spreads pour se protéger contre les pertes potentielles.
Volume: Le volume des transactions exécutées sur un marché influence également le spread. Un volume de trading plus élevé entraîne généralement des spreads plus petits, car il y a plus d’acheteurs et de vendeurs participant activement. À l’inverse, en période de faible volume ou en dehors des heures de trading principales, les spreads peuvent s’élargir en raison de la présence réduite de participants sur le marché.
En Résumé
Le trading sur le spread est une stratégie qui peut offrir des avantages significatifs pour les traders, notamment lorsqu’ils cherchent à tirer profit des différences de prix entre des instruments liés ou lorsqu’ils gèrent les risques. Comprendre ce que signifie le spread, y compris les différents types de spreads tels que les spreads offre-demande, les spreads d’options et les spreads de crédit, est essentiel pour utiliser efficacement les stratégies de trading sur le spread. En calculant le spread et en l’intégrant dans vos décisions de trading, vous pouvez mieux gérer vos coûts de trading et améliorer vos chances de succès.
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