Comprendre les forwards sur le forex

Un forward sur le forex est une méthode de trading sur le marché des devises. Pour utiliser un forward, le trader conclut un contrat pour exécuter la position à un taux de change prédéterminé une fois que le contrat atteint son échéance. Cela permet aux traders de fixer un prix pour une transaction future et de spéculer sur les évolutions des prix. À l’échéance du contrat, le trader est tenu de compléter la transaction conformément aux termes du contrat.

Étant donné que le contrat forward tire sa valeur d’une paire de devises sous-jacente —c’est-à-dire deux monnaies négociées l’une contre l’autre, comme USD/AUD (dollar américain contre dollar australien)—, il est classé comme un produit dérivé.

Cependant, les forwards sur le forex sont un type spécifique de dérivé. D’autres dérivés, comme les options sur le forex, ont des règles et des caractéristiques uniques qui les distinguent d’un contrat forward sur le forex.

Les produits dérivés ajoutent de la variabilité et de la diversité à une stratégie de trading. Les traders peuvent utiliser différents types de dérivés pour atteindre divers objectifs sur le marché. Toutefois, il est essentiel de comprendre que ces instruments ajoutent de la complexité, et les traders doivent bien maîtriser leur fonctionnement avant d’opérer avec des contrats dérivés comme les forwards sur le forex.

Un forward sur le forex est également appelé contrat de change à terme, car ces contrats portent sur les fluctuations des prix des différentes devises à l’échelle mondiale.

La différence entre les forwards et les futures en forex

Les différents types de produits dérivés en forex fonctionnent de manières variées. Par exemple, les options forex ne comportent pas l’obligation d’exécuter la transaction. Cela les distingue fondamentalement des forwards forex, où le trader doit finaliser la transaction à l’échéance du contrat.

Le produit dérivé le plus proche du forward est le futur forex. Les forwards et les futures présentent plusieurs similitudes :

• Les deux permettent de fixer un prix prédéfini pour une transaction pendant une période déterminée.
• Les deux types de dérivés impliquent l’obligation d’exécuter la transaction à la fin du contrat.
• Les deux instruments sont influencés par les forces du marché, ce qui signifie que les variations de prix peuvent être importantes et rapides. En d’autres termes, il n’y a aucune garantie de succès en trading, et un certain risque est toujours présent.

Malgré ces similitudes, les forwards et les futures en forex sont fondamentalement différents :

• Les forwards forex sont des dérivés over-the-counter (OTC), ce qui signifie qu’ils ne sont pas négociés sur une plateforme d’échange, mais sont traités par un accord direct entre deux parties.
• Les futures forex sont négociés directement sur la plateforme de change et font partie des fonctionnalités intégrées de trading.
• Les forwards peuvent être personnalisés pour répondre aux besoins spécifiques des parties concernées, permettant ainsi une plus grande flexibilité contractuelle.
• Les futures ne peuvent pas être personnalisés, car ils sont standardisés pour être négociés sur une bourse, ce qui signifie que leurs conditions ne peuvent pas être modifiées.

Les avantages des forwards sur le forex

Le trading de forwards sur le forex offre plusieurs avantages. Cependant, les traders doivent garder à l’esprit que “avantages” ne signifie pas “garanties”. Pour tirer le meilleur parti d’une stratégie forex, il est crucial d’adopter une approche prudente et disciplinée, en minimisant les risques autant que possible. Avec une bonne méthode, les traders peuvent bénéficier des avantages suivants en utilisant les contrats forward.

Flexibilité et personnalisation

L’un des principaux avantages d’un contrat forward est sa flexibilité. Les traders peuvent définir la durée qui leur convient le mieux et convenir d’un prix correspondant à leur stratégie et à leur vision du marché. Cela est possible car le forward est un produit dérivé OTC (over-the-counter) et peut être entièrement personnalisé selon les besoins des parties concernées, contrairement aux futures, qui sont standardisés. Ainsi, les forwards sur le forex peuvent être particulièrement attractifs pour les traders qui recherchent des solutions personnalisables et diversifiées.

Utilité pour la couverture des risques (hedging)

Le marché des changes est volatile, et les prix évoluent constamment. Par conséquent, si un trader souhaite spéculer sur une devise au cours spot actuel —c’est-à-dire la valeur de la devise à un moment donné— mais qu’il doit reporter l’exécution de la transaction à une date ultérieure, il risque d’être confronté à des pertes importantes. En effet, la valeur de la devise peut évoluer considérablement entre le moment de la planification et la fin du contrat.

Les variations du forex sont mesurées en pips. Les pips en forex représentent des mouvements de prix incrémentaux, qui peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse selon la performance d’une devise par rapport à une autre. Bien que ces fluctuations soient minimes, elles peuvent s’accumuler rapidement et entraîner des variations de valeur importantes au fil du temps. Cela peut créer un niveau élevé de risque et d’incertitude pour les traders qui souhaitent exécuter une transaction ultérieurement.

Grâce aux contrats forward sur le forex, le trader peut réduire ce risque en fixant le cours spot actuel et en exécutant la transaction à l’échéance du contrat, sans se soucier des fluctuations du marché.

Simple et facile à comprendre

Les forwards en forex sont généralement faciles à comprendre. En effet, ils reposent sur deux paramètres principaux : la durée du contrat et le prix de la devise. La seule autre variable est la devise elle-même. Ainsi, les traders peuvent commencer à utiliser et exécuter des contrats forward après une courte période d’apprentissage des mécanismes du marché des changes.

Possibilité d’augmenter l’exposition

À mesure que les traders développent leur compréhension du trading forex, ils peuvent augmenter leur exposition au marché. Augmenter son exposition signifie prendre plus de risques dans l’espoir d’obtenir des rendements plus élevés. En augmentant la durée du contrat forward, les traders peuvent potentiellement obtenir un meilleur retour. Cependant, cela augmente également le risque, car le marché peut évoluer dans la direction opposée. Ce concept est similaire à l’utilisation de l’effet de levier en forex, bien que les deux stratégies fonctionnent différemment.

Trader les forwards en forex

Les traders doivent suivre plusieurs étapes pour intégrer les contrats forward dans leur stratégie.

Déterminer si les forwards en forex sont adaptés pour vous

Les forwards en forex sont un type particulier de produit dérivé et peuvent ne pas convenir à tout le monde. Certains traders peuvent préférer la sécurité des contrats à terme forex, qui sont négociés en bourse, ou la flexibilité des options forex. Il est essentiel d’évaluer sa stratégie et ses objectifs avant de choisir le produit dérivé qui correspond le mieux à ses besoins.

Choisir une approche de trading

De nombreux traders utilisent les forwards en forex pour diversifier leur stratégie de trading ou pour se couvrir contre d’autres positions. D’autres traders peuvent choisir d’utiliser les forwards en forex comme leur principale ou unique stratégie de trading. Avant de commencer à trader, assurez-vous d’avoir une vision claire de votre approche personnelle.

Démarrer l’opération

Les transactions sur forwards en forex doivent être effectuées avec une seconde partie. En effet, le contrat est un produit dérivé OTC et n’est pas un instrument standardisé négocié en bourse. Cependant, des plateformes de courtage comme VT Markets peuvent vous aider à trouver des opportunités pour trader les forwards en forex. Via un courtier, vous et la seconde partie conviendrez des termes et de la durée du contrat, et la transaction sur le forward forex sera ouverte.

Clôturer l’opération

Une fois la date d’échéance du contrat atteinte, vous serez obligé de finaliser l’opération. Contrairement à d’autres types de produits dérivés, comme les options forex, vous ne pourrez pas revenir sur votre décision une fois le contrat expiré.

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