Los bonos corporativos son una alternativa a las acciones de empresas que ofrecen diversidad a tu cartera, te permiten recibir ingresos y obtener rendimientos más altos que los bonos gubernamentales.
Si te has preguntado cómo operar con bonos corporativos, qué son o cómo funcionan, aprende todo sobre este instrumento financiero en esta guía detallada.
¿Qué son los bonos corporativos?
Los bonos corporativos son un instrumento de deuda simple; una forma para entidades corporativas de obtener capital. Al comprar un bono, te conviertes en acreedor de esa empresa, o titular del bono. La empresa, o emisor del bono, se compromete a realizar pagos de intereses al titular del bono, conocidos como cupones. La tasa de cupón se calcula como un porcentaje del monto del préstamo. Esta tasa de cupón se paga en fechas específicas establecidas en los documentos del bono, en las fechas de cupón. Al vencimiento del bono, conocido como madurez, el emisor se compromete a reembolsar el monto total del préstamo. Este monto se denomina capital o valor nominal.
¿Cómo funcionan los bonos corporativos?
Los bonos corporativos, a diferencia de los bonos gubernamentales, son emitidos por instituciones privadas y generalmente se considera que ofrecen un umbral de riesgo/recompensa ligeramente más alto que los bonos de deuda gubernamentales. Los bonos corporativos pueden ser garantizados, lo que significa que las corporaciones pondrán ciertos activos como garantía para el bono. En algunos casos, las tasas de cupón de los bonos corporativos son fijas, y en otros casos, pueden ser variables y estar vinculadas a las tasas de interés del mercado.
Los bonos corporativos se consideran valores negociables, lo que significa que se pueden comprar y vender en un mercado secundario. Dentro de este mercado, los bonos corporativos se venden a un precio de emisión, que es un valor relacionado pero no igual al valor nominal. La reventa de bonos corporativos ofrece oportunidades para que los operadores adquieran bonos con un mejor rendimiento. Esto significa que el precio de venta del bono es inferior al valor nominal, y a su vez, las tasas de cupón brindan al nuevo comprador un rendimiento general mejor en su inversión que los términos originales del bono.
Por ejemplo, supongamos que se emite un bono corporativo de £10,000 con tasas de cupón anuales de £500. El rendimiento de este bono es del 5%. Si ese bono corporativo se vendiera por £9,500, las tasas de cupón seguirían siendo de £500 al año, pero el rendimiento para el nuevo titular del bono habrá aumentado.
Además de comprar y vender bonos corporativos en mercados secundarios, otra forma de beneficiarse de este instrumento de deuda es aprendiendo a operar con bonos a través de productos OTC.
Cómo operar con bonos corporativos
Invertir en bonos corporativos puede implicar comprar bonos corporativos cuando son emitidos por la institución corporativa o comprar y venderlos en un mercado secundario. Ambos métodos son buenas formas de obtener exposición a los bonos corporativos. Otra forma esa través de la negociación de bonos corporativos.
Para los operadores que desean obtener exposición a los bonos corporativos pero no tomar posesión del activo subyacente, una opción es cubrir una posición existente en el mercado para mitigar posibles pérdidas. La negociación de CFD de bonos es una forma de vender en corto el mercado de futuros de bonos. La negociación de CFD funciona mediante el apalancamiento, y es importante que comprendas los riesgos asociados con este tipo de operaciones.
El apalancamiento es un tipo de negociación que significa que solo necesitas realizar un depósito inicial, calculado como un margen porcentual del valor nominal total del activo, para obtener exposición total al valor total del bono corporativo. Esto significa que si obtienes ganancias, la ganancia se magnificará. Sin embargo, las pérdidas también pueden aumentar y superar el monto de tu depósito inicial.
Sin importar qué tipo de estrategia de negociación uses para operar con bonos corporativos, también necesitarás una plataforma poderosa que te ayude a monitorear tus posiciones abiertas y observar el mercado para identificar tendencias y desarrollos relevantes. En VT Markets, ofrecemos a nuestros clientes MetaTrader 4 y su sucesor de última generación, MetaTrader 5, para operar en los mercados abiertos.
¿Por qué la gente compra bonos corporativos?
Invertir en bonos corporativos es una opción atractiva por varias razones:
Pueden ayudarte a diversificar tu cartera. Te permiten especular sobre la variación de las tasas de interés. Proporcionan ingresos a través de las tasas de cupón. Pueden generar rendimientos más altos que los bonos gubernamentales si estás dispuesto a asumir más riesgos. Son un activo altamente líquido, que se puede vender en cualquier momento en un mercado secundario que tiende a tener una gran demanda de reventa.
¿Cuáles son los riesgos?
Como mencionamos, los bonos corporativos se consideran menos riesgosos que otros tipos de activos e instrumentos financieros, pero ninguna operación está completamente libre de riesgos. Aquí tienes algunos de los riesgos que debes tener en cuenta al aprender cómo operar con bonos corporativos.
Riesgo crediticio: este término se utiliza para describir el riesgo de que el emisor corporativo no cumpla con los pagos de los cupones o el capital de un bono. Las calificaciones crediticias ayudan a los operadores a evaluar este riesgo a través de calificaciones de inversión. Los bonos corporativos de mayor calificación pueden recibir una calificación AAA, mientras que los bonos más arriesgados caen en las categorías BB y más bajas.
Es importante tener en cuenta que la calificación crediticia de un bono corporativo puede cambiar durante la vida activa del bono. En particular, las condiciones comerciales adversas pueden afectar el riesgo de incumplimiento de una corporación.
Riesgo de tasa de interés: todos los bonos tienen una estrecha relación con las tasas de interés, ya que la atracción de un bono corporativo para los inversores depende de cómo sus tasas de cupón se comparan con las tasas de interés actuales.
Cuando las tasas de interés aumentan, los inversores pueden perder interés en los bonos corporativos, prefiriendo inversiones que puedan ofrecerles un rendimiento mejor. En épocas de tasas de interés deprimidas, se puede esperar un aumento en la demanda de bonos corporativos.
Riesgo de inflación: la inflación también afectará el valor de los bonos corporativos. En tiempos de alta inflación, estos bonos tendrán menos poder adquisitivo, lo que hará que las tasas de cupón sean menos atractivas.
Los aumentos en las tasas de interés también se utilizan como una herramienta financiera para controlar la inflación, lo que significa que las tasas de inflación podrían provocar un aumento en las tasas de interés que haga que los bonos corporativos sean menos atractivos. Si la tasa de inflación aumenta por encima de la tasa de cupón de un bono, también podría perder dinero en términos reales.
Riesgo de liquidez: el riesgo de liquidez se refiere a situaciones en las que puede haber insuficientes compradores en el mercado para vender rápidamente tus bonos corporativos. Esta falta de demanda significa que los operadores pueden tener que vender sus bonos a un precio de emisión inferior al precio del cupón y al valor nominal.
Riesgo de divisa: este riesgo se refiere específicamente a los bonos corporativos emitidos y pagados en una moneda diferente a tu moneda de referencia. En una situación así, las tasas de cambio de divisas pueden afectar el valor general de tu inversión.
Riesgo de rescate: se produce un riesgo de rescate cuando una empresa tiene el derecho, pero no la obligación, de reembolsar el capital antes de la fecha de vencimiento de un bono corporativo. Esto es desfavorable para los inversores porque significa que perderás los pagos de cupones que de otro modo habrías recibido durante la vida activa del bono.
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Preguntas frecuentes
¿Cuán riesgosos son los bonos corporativos?
Todas las operaciones e inversiones conllevan cierto grado de riesgo, sin embargo, se considera que el mercado de bonos es de menor riesgo que otros tipos de operaciones. Tanto los bonos gubernamentales como los bonos corporativos son calificados por agencias externas como Standard & Poor’s, Fitch y Moody’s, que proporcionan una calificación de inversión que indica qué tan riesgosose considera un bono corporativo en particular.
¿Son los bonos corporativos más seguros que las acciones?
Los bonos corporativos ofrecen a los inversores un producto muy diferente a las acciones. Las acciones son participaciones en una empresa; ser propietario de ellas te otorga ciertos derechos de voto y te convierte en accionista de la empresa. Ser propietario de acciones corporativas te permite beneficiarte de los aumentos en el precio de las acciones, pero también significa que podrías perder dinero si el valor de la empresa disminuye.
En contraste, los bonos corporativos te convierten en titular de bonos o acreedor de una corporación. Prestas una cierta cantidad de dinero a esa empresa por la duración del préstamo, hasta la fecha de vencimiento. Durante este período, la corporación realizará pagos de intereses en forma de cupones y luego reembolsará el capital en la fecha de vencimiento del bono.
A diferencia de los accionistas, los titulares de bonos no obtienen derechos de voto ni una parte de las ganancias de la empresa, pero también se exponen a menos riesgos. Los bonos corporativos pueden estar garantizados por activos de la empresa como garantía, y si la empresa se vuelve insolvente, los titulares de bonos recibirán el reembolso de su capital antes que los accionistas, en un concepto conocido como preferencia de liquidación.
¿Cómo empiezo a operar con bonos corporativos?
Una de las opciones para comenzar a operar con bonos es tratar con productos over-the-counter, también conocidos como OTC, que se negocian a través de intermediarios de corredores institucionales. Los Contratos por Diferencia (CFD) de bonos son uno de estos productos. Los Contratos por Diferencia permiten a los operadores especular sobre la variación del precio de los bonos corporativos, en lugar del valor del activo subyacente en sí. Esto significa que los operadores tienen la oportunidad de beneficiarse tanto de las ganancias como de las pérdidas en el mercado, ya que están especulando sobre hacia dónde se moverá el precio, en lugar de apostar solo por un aumento de precio.
Los CFD de bonos son instrumentos financieros complejos y requieren que los operadores investiguen a fondo el mercado y comprendan diferentes estrategias de negociación de CFD. Son productos financieros apalancados, lo que significa que obtienes una exposición total al activo con solo un depósito marginal. Tus ganancias pueden amplificarse con los CFD, pero también puedes perder más que el monto de tu depósito inicial. Por estas razones, aprender a operar con CFD requiere tiempo, educación y herramientas adecuadas de gestión de riesgos.
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